本周国内石油市场回顾与分析(12月19日至12月23日)

    岁末市场走势生硬、固执，难以扭转汽油持续疲软、柴油日趋紧张的行情。
    本周气温持续下降，长江以北负号柴油尤其是-20#、-35＃柴油需求增长，长江以南地区0＃柴油配置不足，四处告馨。石油公司普遍停止批发，控制直销，主保零售，实行批直零一价。即便是如此，仍难摆脱资源匮乏的困境，江西、上海、浙江、湖南、安徽、重庆等地间断出现加油站脱销，民营加油站举步艰难，广东、广西、江西、浙江等地实行汽柴油搭配出货。
    导致柴油紧张的主要原因是：（1）临近年末，北方地区在天然气、电煤供应不足的情况下，取暖用油超负荷上升。南方地区柴油消费进入高峰，一是为完成全年生产任务，许多工矿企业开足马力生产，二是农业冬修水利、河道疏浚、土地平整等，三是政府采取清薪措施，外来务工人员提前返乡，四是沿海渔汛期用油需求旺盛。（2）江苏、广东、安徽、山西等地石油公司连续上推柴油直销价格，市场买涨不买落，囤货情绪高昂，扩大了柴油紧张的气氛。（3）由于预期今年柴油需求增长放缓，炼厂缺乏超产积极性，2005年1－11月份柴油产量增幅较去年同期（19.4％）回落至9.7％。（4）西北、东北等地低凝点柴油告馨，牵制了0＃柴油的收率和正常下海、入关，导致全国大范围柴油短缺。（5）由于国内定价的持续低水平，走私油无赢利空间，资源持续稀少。（6）随着气候寒冷的到来，非标油退出市场。（7）北方地区路面结冰，公路运输困难，铁路运输不畅。（8）陕西地炼柴油价格上涨，哄抬了紧张的气氛。
    本周，汽油市场疲软无力，汽油限制出口并停止退税以及乙醇汽油大范围推广的情况使得市场保留观望的心理。各地两集团采取各种形式促销，如广东、福建、广西等地实行汽柴油搭配销售，华中部分地区小幅降价促销，但推动销量仍不显著。
    汽油滞销的主要原因是：（1）12月份汽油市场利空因素居多，压抑了市场的气氛，操作者减少。（2）中国经贸商有年底资金回笼的习惯，市场缺乏炒点。（3）冬季里市场所预期的取暖、发电、春运等均只与柴油、燃油和煤油有关，加之石脑油价格持续下滑，汽油行情缺乏动力牵引，机会难以捕捉。（4）高价汽油压抑了部分车辆空调用油的需求，导致消费结构部分转向至CNG或液化气。（5）封闭运行乙醇汽油前的大举清库扩大了汽油资源充裕的影响。

一、当前市场面临的局势

    去旧迎新之际，市场关注的焦点是国家的能源政策。
    （1）出口汽油可能恢复
    据石油消息人士估计，明年1月份中联油、中联化和中国化工进出口将出口石油20万吨，相当于每天54,500桶，略高于12月份的17.5万吨。出口增加的原因主要是，中国石油将于明年1月份恢复汽油出口。另外，由于大连西太平洋石化公司轻质馏分油产量上升，中国化工进出口总公司明年1月将出口汽油9-10万吨，高于12月份6万吨。中国石化要到下周才确定明年1月份的汽油出口计划。
    中国最高经济规划机构国家发展和改革委员会12月14日表示，将于明年通过配额制度限制精炼油出口，以满足国内的强劲需求。
    （2）乙醇汽油应用促使消费结构发生转移
    燃料乙醇工程是我国“十五”十大重点工程之一。截止当前，国家批准建设了吉林燃料乙醇、黑龙江华润酒精、河南天冠燃料乙醇和安徽丰原燃料酒精等４家定点生产厂。四家燃料乙醇定点厂总生产能力达到１０２万吨／年，已累计生产燃料乙醇８１万吨，生产的车用乙醇汽油产量达到８１０万吨，相当于我国每年汽油消耗总量５０００万吨的１６％，有效地缓解了成品油紧张的矛盾。截止年底，黑龙江、吉林、辽宁、河南、安徽５省全境和江苏、山东、河北、湖北４省的２７个地市已按期实行了车用乙醇汽油封闭试点。中国计划在未来5年中使乙醇汽油的产量增加一倍，下一批厂址和应用地可能设在广西和四川。
    （3）增大柴油供应引起汽油产量增高，煤油、燃油产量下降
    11月份国内柴油需求旺盛，供应偏紧，炼厂一方面维持11月份加工量在较高水平上，另方面小幅上调柴油收率。11月份柴油收率为38.8％，月度对比上升0.1%。2005年11月国内炼厂柴油产量达939.5万吨，月度对比基本持平。11月份的柴油日平均产量为31.32万吨，较10月日平均产量30.28万吨上升3.4％。
    2005年1－11月，中国炼厂累计生产柴油约1亿吨，年度同比增长9.7%。主要是2005年1－11月我国柴油需求增长较去年同期放缓，因此2005年1－11月份柴油产量增幅也从去年同期的19.4％回落至9.7％。
    2005年11月中国汽油产量为466.20万吨，达到今年最高水平，月度对比略涨1.58％。11月份的日平均产量为15.54万吨，比10月份14.80万吨的水平增加0.74万吨。2005年1-11月份汽油产量为4934.90万吨，累计同比上涨3.9％。11月份的汽油产出率为19.25％，比10月份产出率18.92％提高0.33％。汽油产量较高的主要的原因是，尽管11月份汽油需求呈下降趋势，但是炼厂为了保证柴油产量，将原油加工量维持在较高的水平，从而使得11汽油产量月度对比略微上涨。
    2005年11月份，中国炼厂共生产73.1万吨煤油，月度对比再跌3.50％。2005年1-11月份，中国共生产920万吨煤油，较2004年同期涨4.90％。11月份炼厂仍以多生产柴油为主，煤油的收率继续下跌到只有3.02％。
    近月来，国内大炼厂通过焦化裂化等工艺，对原油进行深加工，轻油产出率有所提高，从而导致燃料油等重油产出量相应减少。今年11月份中国燃料油产量为167.7万吨，与10月份相比小幅降低3％，比去年同期水平暴减13.7％。1-11月份国产燃料油累计产量达到2061.4万吨，同比仍增长了7.6％。11月份国内燃料油产量持续减产，燃料油产出率月度对比下降0.22个百分点至6.93％，降至今年以来的最低点。
    （4）出口退税继续停止，进口关税继续征收
    据消息，中国关于汽油、石脑油出口退税政策（原执行期限为2005年9月1日至12月31日）将延期，2006年继续有效。2005年9月1日之前，中国为鼓励汽油、石脑油的出口，对征收的17％增殖税实行部分退还政策，其中，汽油退税11％，石脑油退税13％，全部退还汽油消费税（277.67元/吨，2005年9月1日以后汽油消费税为0.2元/升）。
    财政部的人士表示，2006年成品油进口关税暂不作调整。中国目前对汽油、LPG进口关税税率都为5%，柴油、石脑油、润滑油、基础油、燃料油均为6%，航煤为9%，沥青为8%。除此之外，国家对两大公司2005年第四季度进口柴油免除6%进口关税的政策，明年1月份停止。中国与对东盟五国进口的部分油品（如航煤、燃料油、沥青等）实行减税。
    （5）价格政策亟待出台
    国家发展改革委副主任张平表示，明年将在石油价格、电价、水价、天然气价格、煤炭价格及土地价格等六大方面积极稳妥地推进价格改革。
    （6）中油西北和东北汽油库存上升
    当前两集团汽油库存上升，柴油库存下降。截止12月20日，东北地区成品油库存123万吨，与上周相比上升5万吨，全部来自于汽油库存上涨，柴油库存63万吨，与上周持平。截止12月18日，中油西北公司汽柴油库存在56万吨左右，与上周保持平稳，其中柴油库存为33.5万吨，较月初略有下降，汽油库存为22.5万吨，较月初略有上升
    （7）铁路运输压力倍增。本周，国内多地区均有铁路运力不足，车皮紧张，罐车堵滞，空车返流不畅的情况，特别是北方地区铁路运输再次成为供应瓶颈。浙赣线正在进行电器化改造，受施工影响，南昌路局对管内“运管量”实行总量限制，合九货运部对江西流向的槽车下达限装令。广州局到湖南油罐压车，铁道部已停止轻罐车的发运。大连海港受天气影响，船只行走缓慢，柴油到货较少，汽油到货多。沿江地区水位下降，船运装载量减少，速度缓慢。北方地区部分输油管线停止运行，兰成管线运行正常，茂昆管线开始通水试运行。
    （8）两集团竞争平淡操作一致
    为应对柴油资源紧张的形势，两集团统一执行柴油”停止批发，适当直销，放开零售“的策略。在部分特别紧张的地区，限量出库，完成情况与考核挂钩，有的实行每日”三控”，控制加油站非加油枪销售量，确保车辆进站加油；二是控制直销、分销（特许加油站）出库量；三是控制油库出库量。

二、后期市场预测

    （1）国际油价在50美元以上找到强烈支撑，支持国内零售中准价不调整的预期，支持市场平稳的惯性操作，支持炼厂加工严格按计划进行。特别是国家将于1月1日对两大集团停止执行2005年第四季度进口柴油免除6%关税的优惠政策，后期在消费的支撑下，柴油资源剩余的可能性较小。明年1月1日可能恢复汽油出口，近日中油和中化进出口公司正在积极准备，禁令一旦解除，供需平衡将更有保障。
    （2）今年许多省区公司在资源配置缩减的情况下，销售任务相应缩减，目前已全面完成计划，年末均没有追量的压力。
    （3）1月15日春运将全面启动，届时将掀起新一轮消费高峰，柴油消费高涨定是必然，但也会带动汽油消费大幅上升，目前正是囤库的黄金时段。
    （4）华北、东北和西北地区冰雪封路，运营车辆减少，但电煤和取暖煤运输需求上升。山西等省政府正在大力关停小煤矿，矿山作业用油减少。在年终安全大检查中，各省区将频繁查超限载，部分运输车辆停运减运。这些都是柴油市场正在面临的问题。
    （5）隆冬里北方公路、水运、管输全面停运，物质运输转向铁路，而沿江地区因冬季水位下降，水运能力减弱，油品运输对铁路的依赖性进一步增加。
    （6）由于9-11月国内煤油产量连续3个月下滑，在”双节”期间，国内航煤供应可能出现紧张，预计明年一季度中国可能大量进口航煤。