2006-2007年中国证券行业研究年度报告
目录
一、行业简介 7
(一) 行业定义及范围界定 7
1、有价证券的概念和法律特征 7
2、有价证券的类型 7
3、常见的有价证券 8
4、有价证券投资 9
(二) 发展历史回顾 9
1、旧中国证券市场的回顾与反思 9
2、中国社会主义传统体制下的证券市场 10
3、改革开放时期的中国证券市场 11
二、宏观环境分析 14
(一) 政策法律分析 14
1、1990年至今中国证券市场的15件大事 14
2、证券市场法规体系 15
(二) 经济分析 15
1、经济增长 15
2、城乡居民家庭人均可支配收入与恩格尔系数 18
3、城镇人员从业状况 20
4、存贷款利率变化 22
5、财政收支状况 23
(三) 社会人口分析 24
1、人口规模分析 24
2、年龄结构分析 26
3、学历结构分析 27
三、市场分析 30
(一) 市场规模 30
1、上海证券交易所 31
2、深圳证券交易所 34
(二) 股票市场 36
1、上海证券交易所股市状况 37
2、深圳证券交易所股市状况 39
(三) 债券市场 41
1、上海证券交易所债市状况 43
2、深圳证券交易所股债市状况 45
(四) 基金市场 47
1、中国基金业的迅速发展给我国金融市场带来的积极影响 48
2、上海证券交易所基金市场状况 49
3、深圳证券交易所股基金市场状况 50
(五) 权证 52
四、市场竞争分析 57
(一) 集中度分析 57
(二) 集中度状态描述及趋势 58
1、创新与规范类券商占尽优势 58
2、两极分化不可避免 59
五、主要厂商分析 60
(一) 中信证券 60
(二) 广发证券 63
(三) 银河证券 65
(四) 国信证券 66
(五) 海通证券 68
(六) 华泰证券 73
六、行业发展趋势分析 75
七、中国证券市场发展策略与建议 77
(一) 完善我国证券市场监管体系的建议 77
1、完善证券监管的法律制度，为二元化监管提供法律依据 77
2、政府监管职能的重新定位 78
3、自律监管体系建设 78
(二) 推动我国证券服务业对外开放的政策建议 79
1、我国证券服务业对外开放应当遵循的原则 79
2、我国证券服务业“走出去”的策略措施 81
图目录
图 1 2001-2006年中国GDP增长率 16
图 2 2002－2006年固定资产投资及其增长速度 17
图 3 2002-2006年中国城镇居民家庭人均可支配收入与恩格尔系数 19
图 4 2002－2006年农村居民人均纯收入及其增长速度 20
图 5 2000-2006年中国城镇从业人员数量及增长率 21
图 6 1997-2006年中国存款利率变动情况 22
图 7 1997-2006年中国存款利率变动情况 23
图 8 2001-2006年中国财政收支状况 23
图 9 2001-2005年中国财政收支结构 24
图 10 1986-2006年中国人口数量与增长率情况 25
图 11 2006年末中国人口年龄结构 27
图 12 2002－2006年各类教育招生人数 28
图 13 世界各国或地区间接融资比例 30
图 14 1999-2006年上海证券交易所上市公司数及增长情况 33
图 15 1999-2006年上海证券交易所上市证券数及增长情况 33
图 16 1999-2006年上海证券交易所全年成交金额及增长情况 34
图 17 1999-2006年深圳证券交易所上市公司数及增长情况 35
图 18 1999-2006年深圳证券交易所上市证券数及增长情况 35
图 19 1999-2006年深圳证券交易所全年成交金额及增长情况 36
图 20 1999-2006年中国国内外股票融资情况 37
图 21 1999-2006年上海证券交易所股票市价总值及增长情况 38
图 22 1999-2006年上海证券交易所股票流通市值及增长情况 38
图 23 1999-2006年上海证券交易所股票筹资金额及增长情况 39
图 24 1999-2006年上海证券交易所年平均市盈率（倍）情况 39
图 25 1999-2006年深圳证券交易所股票市价总值及增长情况 40
图 26 1999-2006年深圳证券交易所股票流通市值及增长情况 40
图 27 1999-2006年深圳证券交易所年平均市盈率（倍）情况 41
图 28 2000-2006年企业主体债券融资额及增长情况 42
图 29 1998-2006年企业主体债券托管金额及增长率 43
图 30 2000-2006年上海证券交易所国债成交金额及增长情况 43
图 31 2000-2006年上海证券交易所国债现券交易金额及增长情况 44
图 32 2000-2006年上海证券交易所国债回购货交易金额及增长情况 44
图 33 2000-2006年上海证券交易所企业债成交总额及增长情况 45
图 34 2001-2006年上海证券交易所企业债现货交易金额及增长情况 45
图 35 1999-2006年深圳证券交易所国债成交金额及增长情况 46
图 36 1999-2006年深圳证券交易所国债现货交易金额及增长情况 46
图 37 1999-2006年深圳证券交易所企业债成交总额及增长情况 47
图 38 1999-2006年上海证券交易所基金成交金额及增长情况 50
图 39 1999-2006年上海证券交易所基金资产净值及增长情况 50
图 40 1999-2006年深圳证券交易所基金成交量及增长情况 51
图 41 1999-2006年深圳证券交易所基金成交金额及增长情况 51
表目录
表 1 2001-2006年工业增加值与固定资产投资和国际贸易的关系 % 17
表 2 2007年主要宏观经济指标预测值 18
表 3 按行业细分的城镇从业人员数量 21
表 4 2001-2006年中国财政收支总额及增长率 24
表 5 1986-2006年中国人口数量与增长率情况 25
表 6 2006年末中国人口结构 26
表 7 2005年中国内地各省、市、自治区面积与人口状况 28
表 8 1999-2006年银行存款在中国金融资产存量的比例 31
表 9 2006年全年表现较好的开放式基金及其2007年1-2月表现 52
表 10 2005年上市权证概貌 54
表 11 截止2007年3月9日深圳证券市场权证基础信息（一） 54
表 12 截止2007年3月9日深圳证券市场权证基础信息（二） 55
表 13 2006年券商盈利排名前10名统计 57
表 14 2007年1-2月券商经纪业务排名 58
表 15 2006年中信证券公司年度主要会计数据 62
表 16 2005-2008年广发资产负债表摘要（人民币百万元） 64
表 17 2005-2008年广发损益表摘要（人民币百万元） 64
表 18 2005-2008年广发主要驱动因素（％） 65
表 19 1997年至2006年11月主承销市场排名综览 68
表 20 2005-2008年海通资产负债表摘要（人民币百万元） 71
表 21 2005-2008年海通损益表摘要（人民币百万元） 72
表 22 2005-2008年海通主要驱动因素 72
表 23 对中国证券市场规模的测算 75